重點答案：H 按按合約指定的 HIBOR 加息差計息，部分計劃另設 P 掛鈎上限；P 按則以銀行最優惠利率加減合約息差計息。P 可以變動，封頂也不等於固定利率。比較時要用同一貸款額、年期及完整收費。
先讀清楚合約的 H、P 及重設日期
銀行產品頁可以說明結構，但個別申請的息差、上限、重設周期及收費須看正式條款。滙豐 HIBOR 計劃及渣打 P 掛鈎上限的說明，均不能代替你自己的貸款合約。滙豐：HIBOR 按揭 / HIBOR-based Mortgage；渣打：HIBOR 按揭及 P 掛鈎上限 / HIBOR Mortgage Plan
一個只比較計息方式的假設例子
假設 H 按為 H + 1.3 厘，封頂為 P − 2 厘，P 為 5 厘。當 H 為 1.5 厘，H + 1.3 = 2.8 厘，低於 3 厘上限；H 升至 2 厘時，3.3 厘便受 3 厘上限限制。這些數字是假設，並非銀行報價。
若 P 隨後改變，以 P 計算的上限亦可能改變。不要把當日封頂息率理解成整段還款期不變的保證。實際計息及供款重設仍按合約。
除了利率，逐項比較這些條款
用同一還款方式、貸款餘額和剩餘年期計算，再把費用分開列出。延長年期可以降低月供，但不等於總利息較少。
- 息率重設日、適用 HIBOR 期限及銀行採用的 P。
- 現金回贈、回贈追收、罰息期及提早還款費。
- 是否另有按保保費、估價或律師費。
- 收入減少、利率上升及估價不足時的備用現金。
到HIBOR 走勢頁查看附資料日期的歷史數據，再用按揭計算機代入自己的假設。歷史拆息不是即時銀行按揭報價。
甚麼時候才有足夠資料作選擇？
取得有效書面報價並確認條款後，才比較自己的預期持有期及現金流。本文不預測減息時間，也不聲稱 H 按或 P 按必然更便宜。
常見問題
H 按有封頂是否就沒有加息風險？
不是。若上限跟銀行 P 掛鈎，P 改變時上限也可能改變；仍須查看合約。
P 按是固定利率嗎？
不是。P 是銀行最優惠利率，可以調整。固定利率貸款是另一種合約安排。
資料來源與方法
來源用於核對文中列明的規則；比較清單和明示假設的算例是整理資料的方法，不代表市場實測結果或個案批核。
重要修訂：移除 2024–2025 利率預測、固定銀行報價及經驗宣稱；保留原網址，改為可重算的 H 按／P 按比較。
免責聲明：本文只供一般資訊，不構成個別法律、稅務、移民、收生或投資建議。